借贷代表什么意思（什么是“名为投资，实为借贷”？）

一、什么是“名为投资，实为借贷”？

顾名思义，“名为投资，实为借贷”是指披着“投资”的外壳，实质上为“借贷”的法律关系。

例如，一笔转账的款项虽然被备注为“投资款”，或是转账主体双方之间虽然有投资协议，但因为种种原因，法院认定该笔转账款项为借款，而不是投资款。如此一来，被告就负有向原告偿还借款的责任和义务。相反，如果法院认定为属于投资款，被告是无需返还款项的。

“名为投资，实为借贷”在法律界中具有重要地位，也经常在诉讼案件中引起纠纷。民间借贷案件中，被告如果要抗辩原告所提出偿还借款的诉讼请求，一般有三个方向：第一，主张之前已向原告偿还过借款；2、主张该笔款项属于投资款；3、主张该笔款项属于赠与、买卖合同付款等其它性质的款项。由于第一、三项答辩意见一般没有证据予以支持，故被告方如果在借款时一开始就不打算还款，很可能会把该笔款项操作成投资的性质，从而在庭审中主张该笔转账的性质为投资款。

另外，“名为投资，视为借贷”相关的法律纠纷也时常发生在股东与公司之间。一般来说，股东向公司的转账，若无书面文件或其它特别约定及备注的情况下，应当首先认定为借款。然而由于股东身份的特殊性，特别是当股东实缴出资不足时，该转账行为很容易被认定为属于股东在履行实缴出资义务。如此一来，当公司在未来某一日向股东转回这笔款项时，股东则会有抽逃出资的法律风险。

二、投资和借贷有什么区别（投资款和借款有什么区别）？

（1）投资款无法要求退还（抽回）。

投资款与借款是两个完全不同的法律概念，且产生不同的法律效果。同一笔款项，被认定为投资款还是借款，会引导案件判决走向不一样的结果。两者最明显的区别是：投资款是无法要回的（否则视为抽逃出资），而借款是可以要求还款的。

《中华人民共和国公司法》规定了允许撤资的三种情形：

1、公司连续五年不分配利润，且该五年连续盈利；

2、公司合并、分立、转让主要财产的；

3、公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其它解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的。

从该法律规定来，撤回投资款的条件是比较苛刻的，现实中一般不允许，抽逃出资严重的甚至可能构成犯罪。而借款则不同，如果借贷双方没有约定还款时间的，出借人可以在任意时间要求借款人还款。

也就是说，一旦发生纠纷，如果款项被认定为借款，则对原告有利；如果款项被认定为投资款，则对被告有利。

（2）借贷行为具有稳定利息收益；投资收益视经营情况而定，且如有亏损需承担损失。

借贷行为可以说是“稳赚不赔”的法律行为，把一笔钱外借出去，要么额外收取一定利息，要么本金一分不少地收回。在不考虑借款人履行能力的前提下，基本不会出现借出去100，收回来80的情况。出借人所需要承担的风险，仅仅只是借款人无法按时偿还借款本金和利息的风险。

但投资行为则不同。“投资有风险，入市需谨慎”，几乎不存在稳赚不赔的生意。投资行为，经营情况好，赚的就多。经营状况差，不仅赚不到钱，连本金也要亏进去。投资者的风险，在于市场、经营的风险。

所以，如果是投资行为，一般来说双方会约定一个固定的分成比例，但却不会约定固定的分成金额。

三、“名为投资，实为借贷”有哪些常见表现形式。

1、双方之间具有投资协议，但投资项目实际不存在。

2、双方之间具有投资协议，但并未约定投资分红比例，投资人也不参与经营管理。

3、投资协议约定无论经营情况如何，无论是盈利还是亏损，投资人均按时享有固定收益，无需承担经营风险。

4、投资人未履行法定出资程序，未进行工商登记，不属于股东或合伙人。

5、双方仅口头约定投资，无投资协议等书面文件，也未约定投资分红比例、经营管理具体细则等。

6、在无股东会决议、书面文件、工商变更、特别约定及备注的情况下，股东向公司转账。

四、“名为借贷，实为投资”的判断标准/认定规则

1、双方之间签的是借款协议，还是投资协议，还是未签协议。

一般来说，如果双方签订的是借款协议，那么基本不会产生“借贷还是投资”的冲突，因为借款协议的约定一般来说是比较明确的。

但是，如果双方之间签的是投资协议，却无法轻易认定为双方属于投资关系。一般来说，两种形式的投资协议大概率会被认定为是借贷，而不是投资：（1）约定固定收益的投资协议；（2）只约定金额，未约定入股、管理、分红、退出等投资主要事项的投资协议。

而如果双方之间没有签订任何协议的话，大概率会被认定为民间借贷关系。因为借贷关系并不以是否具有书面合同作为成立条件。

2、双方是否约定了收益及风险承担比例，还是约定享有固定收益。

前文已经阐述过，借贷和投资的主要区别之一是：前者享有稳定利息收益；而后者的收益或亏损则是不稳定的，如果生意不好，还要倒亏钱。

即使双方签订的是投资协议，如果协议约定无论所投资项目的经营状况如何，投资人均享有固定收益，那么实际上双方仍然是成立借贷关系，并非投资关系。

3、投资项目是否真实存在。

这一点类似于刑法理论的“对象不能犯”。如果投资项目实际并不存在，要么被投资人构成诈骗（投资人不知情），要么双方实际上属于借贷的法律关系（投资人知情）。

4、支付款项的一方是否对投资项目具有经营管理权、监督权。

一般来说，投资者可对所投资项目享有经营管理权、监督权、投票表决权等权利。不过这一判断标准并不绝对，如果双方在协议中特别约定投资人不享受前述权利，但双方法律关系的其它表现形式又满足投资特征的（例如约定了具体的分红及风险承担比例、投资项目实际存在等），还是可以被认定为投资。

其它判断标准：

5、支付款项的一方是否办理过股权变更事宜。

6、转账时是否有备注“投资款”或“借款”。

7、聊天记录等能体现出双方借贷或投资意思表示的证据。